近日，多家人工智能公司密集發布旗下最新產品，A股市場相關概念板塊表現活躍。Wind數據顯示，萬得人工智能概念指數自11月27日以來的9個交易日有6個交易日實現上漲，區間漲幅達12.64%。

分析人士認為，海外AI應用增長強勁，國產AI應用增長潛力有望爆發。一方面，美股核心AI應用公司業績增長迅猛，進一步強化AI敘事邏輯；另一方面，國內AI應用場景更加廣泛，在教育、辦公等多領域已取得較好的應用效果，建議重點關注國內AI應用增長及變現能力。

新品密集發布

美東時間12月5日，OpenAI開啟了為期12天的圣誕季特別活動。在第一天的活動上，OpenAI發布了推理大模型o1的“完整版”和進階模式，以及每月收費高達200美元（約合人民幣1450元）的ChatGPT Pro訂閱服務。后續還發布了“強化微調”（Reinforcement Fine-Tuning），這意味著AI概念又迎來了全新的產品迭代。

其他科技公司也不甘示弱。有著“AI教母”之稱的李飛飛創立的World Labs以及谷歌DeepMind團隊上周先后發布重磅產品，讓用戶可以通過單張圖片生成交互式3D場景，展示了AI在虛擬世界構建領域的巨大潛力。

Meta和馬斯克的xAI也在近日發布了旗下最新產品。Meta推出了今年的壓軸AI大模型：Llama 3.3 70B，該模型據稱能實現和Meta最大Llama 模型——Llama 3.1 405B同樣的性能，成本還更低。xAI宣布Grok已向用戶免費開放，但有使用限制，免費用戶每2小時可以詢問最多10個問題，每天最多可分析3張圖片和生成4張圖片。

中國銀河證券計算機行業首席分析師、研究所所長助理吳硯靖認為，大模型從“訓練”向“推理”演繹，AI代理（AI Agent）將是通往通用人工智能時代的必經之路，大模型快速迭代升級推動AI代理能力提升。長期來看，AI代理關鍵在于推理能力，未來AI代理廣泛滲透時，對于推理算力的需求將是指數級爆發增長。

我國AI產業蓬勃發展

中國互聯網絡信息中心日前在第五屆中國互聯網基礎資源大會上發布《生成式人工智能應用發展報告（2024）》。報告顯示，截至2024年6月，我國生成式人工智能產品的用戶規模達2.3億人。各行各業正在積極擁抱生成式人工智能帶來的智能化升級浪潮。

報告指出，我國生成式人工智能產業蓬勃發展，產業規模和產品數量迅速增加，并逐漸融入人們的日常生活。我國初步構建了較為全面的人工智能產業體系，相關企業超過4500家，核心產業規模已接近6000億元人民幣，產業鏈覆蓋芯片、算法、數據、平臺、應用等上下游關鍵環節。

截至2024年7月，我國完成備案并上線、能為公眾提供服務的生成式人工智能服務大模型已達190多個，為用戶提供了豐富的選擇空間和差異化體驗。各類人工智能產品正逐步走進人們的生活，極大提高了用戶的生活質量和工作效率。

華金證券研報表示，AI產業發展經歷長時間的積累，能不斷跨越科學與應用之間的鴻溝，主要得益于技術突破、行業落地、產業協作等多方面的推動。從起步階段發展到當下深度學習階段，算法、數據和算力構成了AI產業三大基本要素，并共同推動AI產業向更高層次的感知和認知發展。

應用端值得期待

當前，人工智能行業加速創新，應用前景廣闊，不少機構看好行業未來發展前景。

“AI代理的崛起正重塑AI產業鏈并帶來投資新機遇。”吳硯靖表示，預計到2028年，中國AI代理市場規模將達到8520億元，年均復合增長率為72.7%。同時，AI代理推動APP生態逐漸向端側生態轉變，將成為AI應用發展新趨勢。建議投資者關注端側AI相關具備核心技術優勢公司，以及具備垂直領域卡位優勢的AI應用類軟件公司。

長城證券TMT研究中心負責人兼首席分析師侯賓表示，通用大模型競爭放緩，廠商更多將目光投入應用端。2025年，隨著AI代理的廣泛鋪開，AI有望與人們工作生活獲得更好結合，誕生出更多爆款AI應用。隨著《生成式人工智能服務管理暫行辦法》等制度不斷完善，我國模型層和應用層的商業化落地有望進一步加速并進入業績兌現期。

華金證券表示，AI應用有望在各個領域實現全面開花，從AI眼鏡、AI耳機到自動駕駛、機器人等，端側應用無論是產品形態還是用量都將迎來更大的發展空間。

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