機構Counterpoint Research發布數據顯示，2025年上半年，全球智能手機出貨量同比增長2%，而外包設計訂單同比增長7%。同時，原始設計制造商（以下簡稱“ODM”）設計的智能手機出貨量占全球總出貨量的43%，創下2019年以來同期最高紀錄。

這組數據意味著，智能手機廠商面對激烈的市場競爭與成本壓力，積極應對智能手機硬件的持續迭代升級，同時通過加大ODM外包力度，加強研發投入以及升級制造設施，擴大智能汽車關聯業務、智能穿戴、機器人等多元化業務。

行業并購為產業格局添變數

在手機產業鏈中，ODM企業占據重要位置。與傳統代工生產企業相比，ODM企業承擔部分或全部的產品設計，在價值鏈上占據產品設計和生產制造兩個環節。

縱觀全球ODM市場，上海龍旗科技股份有限公司（以下簡稱“龍旗科技”）、華勤技術股份有限公司（以下簡稱“華勤技術”）、立訊精密工業股份有限公司（以下簡稱“立訊精密”）、聞泰科技股份有限公司（以下簡稱“聞泰科技”）、深圳天瓏移動技術股份有限公司（以下簡稱“天瓏移動”）等主流企業，大多在智能時代通過頻繁的行業并購實現自身與產業的躍遷。

今年以來，立訊精密對聞泰科技相關資產進行了收購。3月20日，立訊精密公告稱，本公司及立訊精密全資子公司立訊通訊（上海）有限公司將收購聞泰科技關于消費電子系統集成業務的相關子公司股權、業務資產包。10月12日，立訊精密再度發布公告稱，截至當日，本公司收購聞泰科技部分子公司股權及資產的交易項下，香港聞泰、印尼聞泰已依據相關協議于2025年9月16日完成股權實質性交割，并納入公司合并財務報表范圍。

受訪業內人士表示，目前，全球智能手機ODM行業正處于新一輪格局重塑期。華勤技術和龍旗科技仍維持雙強地位。在立訊精密整合聞泰科技ODM業務帶來的市場波動中，其他各大廠商承接了部分轉移訂單。天瓏移動今年穩步增長，上半年成功躋身第三。立訊精密雖承接了聞泰科技的大部分ODM客戶資源，并積極拓展新客戶，但ODM業務的整合與提振尚需時間，目前暫列第四。未來，類似并購事件或持續出現，為行業格局帶來更多不確定性。

國泰海通科技資深分析師李軒對《證券日報》記者表示，ODM廠商通過并購可以進一步整合優勢資源，擴大全球消費電子市場版圖。從手機產業鏈ODM訂單量增長的趨勢可以看出，行業正加速從“規模制造”向“價值創造”轉型。

加快多元業務部署

當前，智能手機廠商正面臨嚴峻的競爭與成本壓力，推動ODM廠商加速業務多元化。多家ODM正在積極開拓行業定制產品、LED、AIoT等新業務領域。

同時，5G技術普及、折疊屏形態創新等趨勢，對ODM廠商的技術集成能力和設計能力提出了更高要求，單純依靠成本競爭的模式已難以適應市場變化。面對智能手機硬件的持續迭代升級，ODM廠商正不斷加強研發投入并升級制造設施。

北京達睿管理咨詢有限公司創始人馬繼華對《證券日報》記者表示，一方面，ODM企業需要跟進智能手機的技術演進，保持主營業務競爭力；另一方面，也需要為未來布局，將研發資源投向增長潛力更大的新領域。

在鞏固智能手機主業的同時，ODM企業還正積極擴大智能汽車關聯業務、智能穿戴、機器人等新型業務。

智能汽車領域成為ODM企業跨界的熱門選擇，車聯網、智能座艙等業務與智能手機ODM業務有一定技術協同性。立訊精密財報顯示，汽車業務成為本公司上半年最亮眼的增長極，目前本公司已進入多家主流車企供應鏈。龍旗科技與智元創新（上海）科技有限公司共同發力國內工業具身智能機器人業務。

“這些布局思路體現了ODM企業的核心戰略，將電子制造能力平移至更高增長賽道。整體來看，智能手機ODM業務雖然利潤空間逐漸收窄，但仍是企業穩定的現金流支柱；而新業務雖前景廣闊，卻需要長期持續投入且回報周期長。”馬繼華表示。

業內預計，為緩解經營壓力，手機廠商將繼續加大外包比例，未來幾年ODM智能手機出貨量仍具備增長空間。

咨詢機構納弗斯分析師李懷斌在接受《證券日報》記者采訪時表示，未來三年將是ODM行業轉型升級的關鍵窗口期。頭部廠商在維持智能手機業務優勢的同時，能否在汽車電子、AIoT、機器人等新領域建立第二增長曲線，將決定下一輪產業競爭的格局。ODM廠商的角色也要加速從單純的設計制造商，逐步向技術合作伙伴轉變，在產業鏈中承擔更多價值環節。

(家電網? HEA.CN)